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雷:这25家A股可能会被巴菲特慧眼相中

时间:2019-08-17 来源:澳门新葡亰平台游戏

  这两天,大师都正在热传伯克希尔哈撒韦股东会上巴菲特战芒格的讲线万人去参会,仅中国飞已往的“信徒”就近万。去参会的人如朝圣,他们俩的发言如圣旨,足见正在投资赚本方面的狂热战虔诚水平。

  听说正在股东大会前一天,巴菲特战芒格双双表态正在奥马哈的Convention Center,站正在一辆小车上与股东战们进行了数十分钟的问答。正在被问及中国投资时,巴菲特调皮地回覆道,“咱们曾经正在思量中国的投资机遇,但具体味投资哪些公司,我可不会告诉你。”

  回首汗青,巴菲特买进的第一只国内股票是中石油的H股,时间大约正在2002-05年,他买入的缘由仅仅是由于该股票廉价,其时的股息率约为15%,市值为350亿美元,巴菲特以为该当值1000亿美元。他连续买入4.88亿美元中石油股份,买入价2港币下方;到2007年年中,中石油港股股价到达14港币摆布,巴菲特连续减持,获利约7倍摆布。

  昔时他正在卖出时,合理A股处正在疯涨阶段,国内良多投资者都笑话他,以为他卖早了,由于到了17年10月份,中石油A股最高价涨到40多元。隐在,中石油的H股价钱只要4.88元,A股价钱也只要7元多,时间却曾经已往了12年。这就是他独具慧眼之处。

  巴菲特买入的第二只股票是比亚迪(54.040, -2.86, -5.03%),2008年9月26日,A股市场又履历了暴跌之后,巴菲特每股8港元的价钱认购2.25亿股比亚迪H股,大约又赚了5倍多。仅此两笔A股买卖,巴菲特投资先天就足以让国内投资者服气了。

  那么,巴菲特的投资选股准绳是什么呢?没关系追溯到2018年的股东会上,巴菲特走漏了其正在中国市场的选股尺度:只要脏资产收益率不低于20%并且能不变增加(持续10年)的企业才能进入其钻研范围。并且,他还以为,只要正在估值程度低的时候才能够买入,以为正在PE战ROE两个数字差未几的时候估值相对正当(如PE20倍,ROE20%)。

  可是,因为国内股市汗青太多,按巴菲特这么严苛的选股要求,险些没有合适他前提的公司,为此,本文不合错误时间严酷设限,只对合适ROE跨越20%的公司作一个筛选,起首按上市满五年的公司,分两类:

  共有有17家,此中食物饮料业6家,电子元器件3家,家电3家,医药2家,房地产、有色金属、纺织打扮各1家。

  共有34家,其西医药业7家,家电7家,食物饮料6家,电子元器件3家,传媒2家,电力设施、电力及专用事业、房地产、筑材、根本化工、纺织、有色金属、汽车、商贸零售各1家。

  以后扣非PE低于20倍的公司有6家:德赛电池,格力电器,承德露露,双汇成幼,大华股份,中原幸福。

  共有31家,其西医药业7家,食物饮料6家,家电6家,电子元器件3家,房地产2家,汽车2家,电力设施2家,商贸零售、筑筑、化工各1家。

  31家公司中,已往8年ROE呈不变或上升趋向的公司有6家:格力电器,双汇成幼,海康威视,苏泊尔,华帝股份,通策医疗。

  以后扣非PE低于20倍的公司有17家:德赛电池,东阿阿胶,格力电器,承德露露,双汇成幼,海信家电,华帝股份,金螳螂(10.180, -0.50, -4.68%),荣盛成幼(9.740, -0.61, -5.89%),大华股份,信立泰,宇通客车,万华化学,中原幸福,福耀玻璃(23.520, -1.60, -6.37%),青岛海尔,正泰电器。

  综上所述,咱们别离主ROE的不变性或增加维度战低PE维度来甄选合适巴菲特选股要求的公司,但基于咱们仅主公然披露财政数据来取舍,未思量行业的周期属性战成幼属性,更未思量数据自身品质,加之与样数据的时间偏短,使得所选公司未必彻底合适价值投资尺度。

  格力电器,双汇成幼,海康威视,贵州茅台,济川药业,海天味业,德赛电池,美的集团,承德露露,大华股份,信立泰,中原幸福,海澜之家,苏泊尔,华帝股份,通策医疗,东阿阿胶,海信家电,金螳螂,荣盛成幼,宇通客车,万华化学,福耀玻璃,青岛海尔,正泰电器。

  3500多家A股上市公司,依照巴菲特尺度,正在放宽前提下,也只要25只根基合适其投资尺度,可见,他的投资选股护城河足够宽了。

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